強烈怪異的信號:一半是海水一半是火焰…
【看中國2016年08月13日訊】中國經濟近來怪象頻現,詭異無比,似乎進入了「極冷」又「極熱」的怪異週期……
第一個信號,無風險收益率急速降低,市場認為未來實體經濟將進一步緊縮。
7月22日,中國財政部發行了30年期人民幣國債,發行利率為3.4258%,為2007年以來的最低水平。
8月3日,財政部發行了350億元10年期人民幣國債,發行利率為2.74%,是自2003年以來的最低水平。
8月10日,金融市場又出現標誌性事件,當天上午10:01,2026年到期票息2.74%國債160017.IB收益率跌破2.7%,報2.6975%,創2009年1月9日來新低。另一隻十年期國債現券160010.IB收益率也跌破了2.7%關口。
不僅中國,全球都是如此,央媽瘋狂購入債券,壓低無風險收益率,基本上失去了基本的邏輯。
根據美銀最新數據,英國央行重啟QE後,大約全球債市的45%都被央媽買走,直接壓低債市的收益率和價格水平。德銀數據顯示,即使不算英國央行的最新政策,各大央媽每月的QE規模已經達到了1800億美元,此數值還在不斷增加。市場投資者想買安全邊際高的債券都買不到了。
市場有流動性,央媽還要出手購買,惟一的原因是,把利率壓在超低位置,讓借款者獲利,借款者有饕餮之胃。
投資者趨之若鶩,甚至買入負收益債券。央媽與投資者的購買行為,相當於在大叫大嚷:未來實體經濟一定會繼續緊縮。買入低收益甚至負收益債券,就是在打賭,經濟壓根兒好不了。
全球央行還會維持低息利率政策,中國不會例外,未來各期限的債券收益率還會繼續走低,政府與企業負債繼續上升,類似於萬科股權爭奪戰這樣的慘烈戰爭會繼續上演。
財富轉移進行時,真金白銀從省吃儉用的中小投資者、中產階層手裡轉移到借款者手裡,借款借到能綁架社會的人,是央媽們新捧出的山大王。
第二個信號,房地產限購,不准民間用槓桿置換資產。
山呼海嘯的錢像強盜一樣,在全球、全國範圍內到處流竄,影響到未來的金融安全,各國政府加大干預力度,試圖把錢趕到實體去,趕回發鈔國去。
7月25日,加拿大英屬哥倫比亞省(British Columbia)政府宣布,將於8月2日起對外國購房者額外徵收15%的房屋轉移稅,對於總價在200萬加元以內的房產,外國購房者需支付的房產轉讓稅,相當於加拿大國內購房者稅率的8倍。目的是為房市降溫,把熱情洋溢的外國投資者趕回老家去,其中最重要的一股力量是中國購房者。
澳大利亞重要城市都受不了外國購房者的熱情,或者加稅,或者停止房貸。從今年3月起,澳洲四大銀行紛紛收緊海外購房者的貸款政策:澳洲ANZ銀行、NAB均下調海外收入人士貸款至70%附近;澳洲聯邦銀行、澳洲西太銀行則暫停了非澳洲居民或公民的海外收入貸款項目。
現在,終於輪到中國本土了。
8月11日,南京、蘇州相繼曝出房產新政,應對「高燒不退」的房地產市場。出臺的這些政策不是為了限制房地產市場,而是為了降低房地產市場的槓桿,讓民間的真金白銀進入購房市場,儘可能讓銀行退出第一線。
南京出臺《關於調整南京市土地公開出讓競價方式、商品房貸款首付比例的意見》:對擁有1套住房且相應購房貸款已結清的居民家庭,再次申請商業性個人住房貸款購買普通住房的,除高淳、溧水外,其他地區最低首付款比例調整為不低於35%;對擁有1套住房且相應購房貸款未結清的居民家庭,再次申請商業性貸款購買普通住房的,最低首付款比例調整為不低於50%。
蘇州居民家庭擁有1套住房且相應購房貸款未結清,再次申請商業性個人住房貸款購買普通住房的,最低首付款比例,蘇州市區(不含吳江區)由40%調整為50%,還有其他一系列政策。
看清楚沒有,是增——加——首——付——比——例,不是不讓購房!
你想買房?可以;想借錢?自己先付上一筆;沒錢想空手套白狼?一邊呆著去。
這樣的政策出臺,恰好印證了資本與貨幣市場的狂熱,投資者用房地產來反抗貨幣購買力下降。房地產市場烈火烹油,門板都擋不住,政府的做法是建個防火牆,增加民間出資比例把房地產基礎做做實,以免以後火燒銀行。我要是政府,我也這麼幹。
第一個信號反映未來通貨緊縮,第二個信號是反映貨幣購買力下降——怪異之極。
這兩個互相矛盾的瘋狂信號,實體極冷、資產極熱,已接近歷史頂點,相當於高燒與寒冷並存,身體狀況如何可想而知。央媽的量寬與低息若持續下去,會讓全球經濟陷入萬劫深淵。
其實現在,我們才走到半中間——敬請看好錢袋,做好資產配置。
責任編輯:靖曄
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