中國銀行業800億美元外匯敞口風險隱現
發表:2006-08-23 14:23
由於境內外市場對人民幣單邊升值預期已形成一種共識,應用匯率避險工具不易找到交易對手,商業銀行的外匯敞口風險難以有效規避。幾家股改銀行如今都流露了希望人民幣匯率保持穩定的意願。
建行與中行將於24日和月底分別發布2006年中期業績報告,他們的匯兌損益將成為關注的焦點。來自權威渠道的信息顯示,截至6月末,主要商業銀行的各類外匯敞口在800億美元以上。外匯敞口頭寸是指金融機構在做完外匯買賣業務後某一幣種借貸方軋差後的餘額。這個餘額太大了會因為匯率波動帶來風險而且不能夠使資金的收益最大化;太小了又不能滿足客戶的購匯需要,降低了匯兌收益。
據悉,外匯風險敞口主要集中在中行、建行、交行和工行。目前中國商業銀行的外匯風險敞口包括結構性外匯敞口和交易類外匯敞口,總體上看以結構性敞口為主。但結構性敞口風險規避手段目前十分有限。
建行首席財務官龐秀生表示,由於存在一定的外匯敞口,一旦人民幣升值,銀行就會不可避免地發生損失。中行行長助理朱民也表示,中行密切關注人民幣匯率及其對財務數字的影響,而且將綜合考慮市場承受能力、本外幣利差和人民幣匯率變動情況以及本外幣資金運用能力,有步驟地結匯,計畫在2006年年底前,進一步降低美元外匯淨敞口,大幅降低人民幣匯率風險及其對財務的影響。
然而銀監會高層稱,由於境內外市場對人民幣單邊升值預期已形成一種共識,應用匯率避險工具不易找到交易對手,商業銀行的外匯敞口風險難以有效規避。幾家股改銀行如今都流露了希望人民幣匯率保持穩定的意願。
銀監會高層人士分析說,按照國際會計準則,外匯資本金和營運資金由於匯率變動形成的差異計入當年損益,再加上結售匯敞口引起的匯兌損益,商業銀行的資本回報率、資產回報率及資本充足率都會出現負面波動。
雖然商業銀行的結構性外匯敞口風險難以有效規避,但銀行界現時卻絕少提及即將到期的央行與10家銀行60億美元的貨幣掉期操作,對參與銀行而言,央行以8.08即期賣出美元,一年後又以7.85買入,意味著今年11月25日前人民幣要升值2.85%以上才能保證銀行不虧。
但這裡還有一個「困境」,如果人民幣升值幅度達到2.85%,60億美元的對沖交易可以保證不虧,而主要商業銀行800億美元的外匯敞口卻難尋對沖工具。顯然,這需要各方權衡。
此外,銀監會高層還表達了銀行客戶特別是出口型企業的匯率風險對商業銀行的潛在影響逐步顯現的憂慮,他認為中國大多數出口企業產品國際市場議價能力較低,人民幣升值後難以實現提價來彌補虧損,一些利潤率較薄的企業,如紡織服裝加工企業,利潤率一般在1%~2%左右,無法消化匯率風險,還有相當一部分出口企業賺取的只是退稅帶來的利潤,退稅率調整也將使這些企業面臨虧損。
【誠徵榮譽會員】溪流能夠匯成大海,小善可以成就大愛。我們向全球華人誠意徵集萬名榮譽會員:每位榮譽會員每年只需支付一份訂閱費用,成為《看中國》網站的榮譽會員,就可以助力我們突破審查與封鎖,向至少10000位中國大陸同胞奉上獨立真實的關鍵資訊, 在危難時刻向他們發出預警,救他們於大瘟疫與其它社會危難之中。
建行與中行將於24日和月底分別發布2006年中期業績報告,他們的匯兌損益將成為關注的焦點。來自權威渠道的信息顯示,截至6月末,主要商業銀行的各類外匯敞口在800億美元以上。外匯敞口頭寸是指金融機構在做完外匯買賣業務後某一幣種借貸方軋差後的餘額。這個餘額太大了會因為匯率波動帶來風險而且不能夠使資金的收益最大化;太小了又不能滿足客戶的購匯需要,降低了匯兌收益。
據悉,外匯風險敞口主要集中在中行、建行、交行和工行。目前中國商業銀行的外匯風險敞口包括結構性外匯敞口和交易類外匯敞口,總體上看以結構性敞口為主。但結構性敞口風險規避手段目前十分有限。
建行首席財務官龐秀生表示,由於存在一定的外匯敞口,一旦人民幣升值,銀行就會不可避免地發生損失。中行行長助理朱民也表示,中行密切關注人民幣匯率及其對財務數字的影響,而且將綜合考慮市場承受能力、本外幣利差和人民幣匯率變動情況以及本外幣資金運用能力,有步驟地結匯,計畫在2006年年底前,進一步降低美元外匯淨敞口,大幅降低人民幣匯率風險及其對財務的影響。
然而銀監會高層稱,由於境內外市場對人民幣單邊升值預期已形成一種共識,應用匯率避險工具不易找到交易對手,商業銀行的外匯敞口風險難以有效規避。幾家股改銀行如今都流露了希望人民幣匯率保持穩定的意願。
銀監會高層人士分析說,按照國際會計準則,外匯資本金和營運資金由於匯率變動形成的差異計入當年損益,再加上結售匯敞口引起的匯兌損益,商業銀行的資本回報率、資產回報率及資本充足率都會出現負面波動。
雖然商業銀行的結構性外匯敞口風險難以有效規避,但銀行界現時卻絕少提及即將到期的央行與10家銀行60億美元的貨幣掉期操作,對參與銀行而言,央行以8.08即期賣出美元,一年後又以7.85買入,意味著今年11月25日前人民幣要升值2.85%以上才能保證銀行不虧。
但這裡還有一個「困境」,如果人民幣升值幅度達到2.85%,60億美元的對沖交易可以保證不虧,而主要商業銀行800億美元的外匯敞口卻難尋對沖工具。顯然,這需要各方權衡。
此外,銀監會高層還表達了銀行客戶特別是出口型企業的匯率風險對商業銀行的潛在影響逐步顯現的憂慮,他認為中國大多數出口企業產品國際市場議價能力較低,人民幣升值後難以實現提價來彌補虧損,一些利潤率較薄的企業,如紡織服裝加工企業,利潤率一般在1%~2%左右,無法消化匯率風險,還有相當一部分出口企業賺取的只是退稅帶來的利潤,退稅率調整也將使這些企業面臨虧損。
短网址: 版權所有,任何形式轉載需本站授權許可。 嚴禁建立鏡像網站。
【誠徵榮譽會員】溪流能夠匯成大海,小善可以成就大愛。我們向全球華人誠意徵集萬名榮譽會員:每位榮譽會員每年只需支付一份訂閱費用,成為《看中國》網站的榮譽會員,就可以助力我們突破審查與封鎖,向至少10000位中國大陸同胞奉上獨立真實的關鍵資訊, 在危難時刻向他們發出預警,救他們於大瘟疫與其它社會危難之中。
看完這篇文章您覺得
評論
- 【宋紫鳳專欄】從潘美到潘仁美 是藝術加工還是神來之筆(組圖)
- 江曾一政策藏汙納垢 老虎前仆後繼終南捷徑(組圖)
- 中國經濟舊模式大潰敗 注定一個時代已經結束(圖)
- 【貫明專欄】臺灣最美的海灣 人間仙境七星潭(視頻)
- 水果皇后——草莓(組圖)
- 戰火無情 造化弄人 那一代人的離合滄桑(組圖)
今日重點文章
更多重點文章
72小時熱門排行
- 上海又一影響巨大的腐敗案浮出水面
- 中國政界「上海幫」走向黃昏,「團派」一躍而起
- 鄧樸方談捐鄧小平稿費:意在向江澤民放話?
- 歷史上的可怕的巧合
- 劉少奇長孫是俄航天工程師
- 浙江溫州美女老師離奇死亡 學生遊行(圖 慎入)
- 人民幣上寫三退 中共下特急機密令(組圖)
- 劉伯溫和朱元璋
熱門標籤
- 中共肺炎(又称武漢肺炎)
- 病毒
- COVID-19
- 疫苗
- 台鐵
- 拜登
- 川普
- 特朗普
- 國安法
- 貿易戰
- 習近平
- 華為
- 三峽大壩
- 新疆棉
- 長江
- 洪水
- 袁弓夷
- 港版國安法
- 漢光演習
- 國民黨
- 退黨
- 弗洛伊德
- BLM
- 中共
- 閻麗夢
- 金正恩
- 王岐山
- 賴清德
- 孟晚舟
- 關稅
- 邊境牆
- 彭斯
- 美國
- 貿易談判
- 劉鶴
- 王滬寧
- 江澤民
- 崔永元
- 中南海
- 內幕
- 中共
- 反送中
- 貪官
- 情婦
- 腐敗
- 反腐
- 打虎
- 官場
- 看中國
- 一國兩制
- 法廣
- 社交媒體
- 往事微痕
- 出賣國土
- FB
- 六四
- 朝鮮
- 加拿大
- 脫歐
- 央行
- 債務
- 槓桿
- 美元
- 貨幣
- 人民幣
- 歐元
- 日元
- 港幣
- 房地產
- 樓市
- 財政
- 財富
- 中產
- 海參崴
- 台灣
- 蔡英文
- 北京
- 劉強東
- 大媽
- 房價
- 疫苗
- 非洲豬瘟
- 大陸
- P2P
- 霧霾
- 基因編輯
- 防火牆
- 維權
- 709律師
- 上訪
- 法輪功
- 網絡審查
- 活摘器官
- 江東六十四屯
- 唐努烏梁海
- 長白山
- 白龍尾島
- 江心坡
- SARS
- 新疆勞改營
- 言論自由
- 女主播
- 央視
- 華人
- 移民
- 華人
- 留學
- 海關
- 遣返
- 簽證
- 回國
- 入籍
- 綠卡
- 民生
- 海外
- 加拿大
- 澳洲
- 民國
- 桂軍
- 抗戰
- 孫中山
- 蔣介石
- 宋美齡
- 鄧小平
- 林彪
- 劉奇
- 中共
- 皇帝
- 諸葛亮
- 易經
- 幽默人生
- 智慧
- 感悟
- 手機
- 預言
- 奇聞
- UFO
- 外星人
- 壽命
- 文革
- 養生
- 紫鳳
- 貫明
- 李道真
- 軼飛
- 李雲飛
- 雲中君
- 辛思
- 夏聞
- 時代漫談
- 滄海
- 東方縱橫
- 唐柏橋
- 王尚一
- 江楓
- 黃清
- 李唐風
- 園丁
- 今濤拍暗
- 李青城
- 秦就石
- 中經研
- 秦天靖
- 江浩
- Eagle Vision
- 李子壬
- 馬新宇
- 馬來啟
- 紫君
- 秦山
- 陳破空
- 戴東尼
- 曹長青
- 邢仁濤
- 瑜正
- 簡易
- 肖川
- 伍凡
- 顧言
- 歸瑜
- 乙欣
- 陳泱潮
- 徐沛
最新文章
- 紅袖章不是紅玫瑰(圖)
- 郭文貴助手王雁平在紐約認罪共謀10億美元詐騙(圖)
- 在大學 比上課更重要的事情(組圖)
- 美情報官員警示:中俄就臺灣問題舉行聯合軍演(圖)
- 只有三分鐘看診 醫生親揭背後原因(圖)